पूंजी मध्यम और छोटे आकार की एनबीएफसी की ऋण वृद्धि को देती है बढ़ावा
मुंबई : आईसीआरए को उम्मीद है कि मध्यम और छोटी (एमएंडएस) गैर-बैंकिंग वित्तीय कंपनियों (एनबीएफसी) की प्रबंधन के तहत संपत्ति (एयूएम) रुपये तक की एयूएम वाली कंपनियों के रूप में परिभाषित की जाएगी। वित्त वर्ष 2024 और वित्त वर्ष 2025 में 25-30% की सीएजीआर से बढ़ने के लिए 100 बिलियन। कम आधार और किफायती आवास, माइक्रोफाइनेंस, सुरक्षित व्यवसाय ऋण (एसबीएल), प्रयुक्त वाहन ऋण, असुरक्षित ऋण (व्यक्तिगत और उपभोग ऋण और असुरक्षित व्यवसाय ऋण) जैसे उच्च विकास खंडों की बड़ी हिस्सेदारी से इन एनबीएफसी के एयूएम विस्तार का समर्थन करने की उम्मीद है।
ICRA ने इस सेगमेंट में प्रमुख रुझान सामने लाने के लिए लगभग 105 मध्यम और छोटे (M&S) NBFC के प्रदर्शन का आकलन किया है। मार्च 2023 तक संस्थाओं का यह समूह समग्र एनबीएफसी उद्योग एयूएम (बुनियादी ढांचा वित्तपोषण संस्थाओं को छोड़कर) का लगभग 14% था और मार्च 2019 और मार्च 2023 के बीच एनबीएफसी उद्योग एयूएम की तुलना में उनका एयूएम ~25% के उच्च सीएजीआर से बढ़ा। विकास दर ~9%। “अतीत में उच्च वृद्धि और भविष्य में अपेक्षित एयूएम विस्तार, पोर्टफोलियो सीज़निंग को निम्न स्तर पर रखेगा, विशेष रूप से लंबी अवधि के ऋणों के लिए, अर्थात् किफायती आवास और सुरक्षित व्यावसायिक ऋण।” पूर्वाह्न। कार्तिक, वरिष्ठ उपाध्यक्ष और सह-समूह प्रमुख, वित्तीय क्षेत्र रेटिंग, आईसीआरए लिमिटेड।
आईसीआरए द्वारा मूल्यांकन किए गए एम एंड एस संस्थाओं के समूह का रिपोर्ट किया गया सकल चरण 3 (जीएस3) मार्च 2023 में 2.6% (मार्च 2022 में 4.2%) पर प्रबंधनीय था, जो कि बड़े खिलाड़ियों द्वारा रिपोर्ट किए गए स्तरों से कम है (39 संस्थाओं का एक नमूना माना गया) आईसीआरए के विश्लेषण के लिए), राइट-ऑफ़ और तेज़ एयूएम वृद्धि से प्रेरित। हालाँकि, लंबी-पूंछ वाले ऋणों में, पिछड़ी हुई GS3 काफी अधिक थी, उदाहरण के लिए, SBL के लिए मार्च 2023 में दो साल की पिछड़ी हुई GS3 और ICRA नमूना सेट में किफायती आवास ऋण 3.2% और 3.7% की तुलना में अधिक थे। क्रमशः 1.8% और 2.3% की जीएस3 रिपोर्ट की गई। ICRA को उम्मीद है कि अगले दो वर्षों में पोर्टफोलियो सीज़न के रूप में M&S NBFC का GS3 मार्च 2023 के स्तर से 60 बीपीएस तक बढ़ जाएगा।
आईसीआरए के नमूना सेट में डिजिटल ऋणदाताओं ने उच्च ऋण घाटे की सूचना दी; पिछले दो वित्तीय वर्षों में उनका राइट-ऑफ़ (शुरुआती ऋण पुस्तिका के संबंध में) लगभग 9-10% था। हालाँकि, इन संस्थाओं की ऋण अवधि 1-12 महीने से कम है, इस प्रकार पिछले दो वित्तीय वर्षों में उनके औसत संवितरण के संबंध में राइट-ऑफ ~ 3.5-5.5% रहा। “एम एंड एस एनबीएफसी ने पिछले वित्तीय वर्ष में अपने ऋण प्रावधानों को कम कर दिया है, क्योंकि महामारी के बाद कारोबारी माहौल में सुधार हुआ है; मार्च 2023 तक असुरक्षित ऋण क्षेत्र में संस्थाओं द्वारा किए गए प्रावधान पिछले वित्तीय वर्ष में देखे गए राइट-ऑफ से कम थे। इस सेगमेंट में उच्च विकास की उम्मीद और लॉन्ग-टेल सिक्योर्ड बुक में कम सीज़निंग को देखते हुए, ICRA का मानना है कि आगे चलकर इसमें सुधार की गुंजाइश है, ”कार्तिक ने कहा।
अतीत में एम एंड एस एनबीएफसी की वृद्धि को उनके आकार और इक्विटी स्थिति के संबंध में नियमित और बड़ी पूंजी वृद्धि द्वारा समर्थित किया गया था। निवेशकों – निजी इक्विटी (पीई) प्रतिभागियों और खुदरा निवेशकों – दोनों ने इस खंड को अनुकूल रूप से देखा, कुछ ने पीई द्वारा बहुमत हिस्सेदारी खरीदी और कुछ ने स्टॉक एक्सचेंजों में लिस्टिंग देखी। एम एंड एस एनबीएफसी ने पिछले दो वित्तीय वर्षों में अपने शुरुआती निवल मूल्य पदों के 15-20% की सीमा में नई इक्विटी पूंजी जुटाई है। एम एंड एस एनबीएफसी को लगभग रु. की बड़ी ऋण निधि की आवश्यकता होगी। अपनी विकास अपेक्षाओं को प्रबंधित करने के लिए FY2024 और FY2025 में 2.0-2.2 ट्रिलियन; मार्च 2023 तक बैंकों और वित्तीय संस्थानों से ऋण और प्रतिभूतिकरण प्रमुख रास्ते के रूप में उभरे हैं, जो कुल मिलाकर उनकी उधारी का लगभग 75% है।
सामान्य तौर पर एनबीएफसी क्षेत्र के लिए बैंक ऋण में काफी तेजी से विस्तार हुआ है, इसके अलावा, वे सबसे बड़े भी हैं एनबीएफसी के प्रतिभूतिकरण लेनदेन में निवेशक। समग्र बैंक ऋण विस्तार एनबीएफसी में वृद्धिशील ऋण प्रवाह के लिए महत्वपूर्ण होगा ताकि यह सुनिश्चित किया जा सके कि क्षेत्रीय ऋण संकेंद्रण नियंत्रण में है। “असुरक्षित ऋण खंडों में संस्थाओं को अपने उत्तोलन को नियंत्रण में रखने के लिए अगले 12-18 महीनों में पूंजी जुटाने की आवश्यकता होगी। एसबीएल और आवास-केंद्रित इकाइयां वर्तमान में पर्याप्त रूप से पूंजीकृत हैं और उनकी कमाई के प्रदर्शन में लगातार सुधार देखा गया है और इस प्रकार उनकी विकास आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए अगले तीन वर्षों में बड़ी पूंजी की आवश्यकता नहीं हो सकती है। कार्तिक को जोड़ा। एम एंड एस एनबीएफसी द्वारा सह-उधार लेनदेन बढ़ रहा है, हालांकि, यह काफी हद तक असुरक्षित ऋण खंड में देखा गया है, जिसमें प्रतिपक्षी ज्यादातर अन्य एनबीएफसी हैं।
बेहतर नियामक स्पष्टता, डिजिटल ऋण और ऋण संवर्द्धन पर दिशानिर्देशों के साथ, बड़े एनबीएफसी और बैंकों से व्यापक और बड़ी भागीदारी की उम्मीद की जाती है, जो अपने खुदरा जोखिम को बढ़ाना चाहते हैं। कुल मिलाकर, एमएफआई को अपनी आय में सुधार देखने को मिलेगा (वित्त वर्ष 2023 में 1.4% से वित्त वर्ष 2025 में 3.2-3.4% का RoMA) उनके व्यवसाय की पैदावार में वृद्धि और क्रेडिट लागत के सामान्यीकरण के साथ, जबकि एसबीएल, आवास और वाहन ऋण-केंद्रित संस्थाओं से उम्मीद की जाती है अगले दो वित्तीय वर्षों में सीमाबद्ध RoMA लगभग 3.2-3.4%, 2.6-2.9% और 1.9-2.2% की रिपोर्ट करें। असुरक्षित ऋणों का प्रदर्शन निगरानी योग्य रहेगा और उनकी परिसंपत्ति गुणवत्ता प्रदर्शन पर निर्भर रहेगा। बड़ा सुधार व्यक्तिगत ऋण और असुरक्षित व्यवसाय ऋण क्षेत्र में संस्थाओं के लिए अपने वर्तमान RoMA को क्रमशः 1.8-2.0% और 1.0-1.2% बनाए रखने के लिए परिचालन दक्षता और समय पर पूंजी जुटाना महत्वपूर्ण होगा।
