मध्य पूर्व फंड उड़ान में निवेशकों ने सऊदी से रिकॉर्ड रकम खींची
लंदन: विदेशी निवेशकों ने अक्टूबर में सऊदी अरब पर नज़र रखने वाले अमेरिकी इक्विटी फंडों से रिकॉर्ड मात्रा में पैसा निकाला, क्योंकि दशकों में मध्य पूर्व की सबसे खराब हिंसा ने क्षेत्र की व्यापार-अनुकूल कहानी को हिलाकर रख दिया था।
एलएसईजी डेटा से पता चलता है कि आईशेयर्स एमएससीआई सऊदी अरब ईटीएफ ने अक्टूबर में 200 मिलियन डॉलर से अधिक का रिकॉर्ड शुद्ध बहिर्वाह देखा, जो महीने की शुरुआत में 20% कम था। कतर, संयुक्त अरब अमीरात और इज़राइल में शेयरों में एक्सपोज़र प्रदान करने वाले एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) को भी आउटफ्लो का सामना करना पड़ा, निवेशकों को अस्थिरता की चिंता है, और इस महीने प्रवाह कम हो गया है।
वेरिस्क मेपलक्रॉफ्ट के मध्य पूर्व और उत्तरी अफ्रीका के प्रमुख विश्लेषक टोरबॉर्न सोल्टवेट ने कहा, “पूंजी की उड़ान काफी अंधाधुंध हो सकती है।” उन्होंने कहा, “जरूरी नहीं कि यह प्रत्येक देश के लिए बुनियादी सिद्धांतों पर 100% आधारित हो। और जाहिर है, अभी, ऐसी धारणा है कि पूरे क्षेत्र में जोखिम बढ़ रहे हैं। और हम इसके परिणामस्वरूप एक नकारात्मक प्रभाव देख रहे हैं।”
iShares MSCI कतर ETF को अक्टूबर में 7.7 मिलियन डॉलर का नुकसान हुआ, जबकि iShares MSCI UAE ETF को 2.75 मिलियन डॉलर की निकासी का सामना करना पड़ा। इज़राइल पर नज़र रखने वाले एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड जैसे कि iShares MSCI इज़राइल ETF, ARK इज़राइल इनोवेटिव टेक्नोलॉजी ETF और ब्लूस्टार इज़राइल टेक्नोलॉजी ने 7 अक्टूबर को हमास आतंकवादियों के हमले के बाद से $2.5 मिलियन से $9.3 मिलियन के बीच शुद्ध बहिर्वाह देखा है।
खाड़ी देशों पर नज़र रखने वाले ईटीएफ से उसी अवधि में अधिकांश उभरते बाजारों से बहिर्वाह कहीं अधिक है, जबकि इज़राइल से बहिर्वाह भी औसत से ऊपर है। हमास के साथ इसराइल का युद्ध दूसरी बार है जब इस साल इसराइली बाज़ारों को उथल-पुथल का सामना करना पड़ा है क्योंकि पहले सरकार के न्यायिक सुधारों के कारण उन पर दबाव बढ़ गया था।
वैनएक के उभरते बाजारों की मुख्य अर्थशास्त्री नतालिया गुरुशिना ने कहा कि नवीनतम उथल-पुथल ने बहिर्वाह को बढ़ा दिया है। गुरुशिना ने कहा, “एफडीआई की कहानी – तकनीकी निवेश के लिए इजराइल एक गंतव्य के रूप में – इसने एक और झटका दिया, और एक बड़ा झटका।”
“संरचनात्मक दृष्टिकोण से, इज़राइल इस प्रकार के प्रवाह के लिए एक सुरक्षित और आकर्षक स्थान है, यही एक कारण है (रेटिंग एजेंसियां) पहले डाउनग्रेड पर विचार कर रही थीं।” उन्होंने आगे कहा, ”ये चिंताएं जल्द ही ठीक होने वाली नहीं हैं।”
हालाँकि, इस क्षेत्र पर नज़र रखने वाले ईटीएफ भी 7 अक्टूबर को हमास द्वारा इज़राइल पर हमला शुरू करने के तुरंत बाद हुए नुकसान से उबर गए हैं।
व्यापक लचीलापन
ईटीएफ नकदी उड़ान उन बाजारों में निवेशकों के विश्वास में दरार की ओर इशारा करती है जो अन्यथा आश्चर्यजनक रूप से लचीले बाजार रहे हैं। इज़राइल ने शेकेल में हुए नुकसान की भरपाई कर ली है और उसके बांड फिर से मजबूत हो गए हैं। अधिकांश खाड़ी देशों में बांडों पर संघर्ष के कारण कोई प्रभाव नहीं पड़ा।
यूनियन इन्वेस्टमेंट के एक पोर्टफोलियो मैनेजर, सर्गेई डर्गाचेव ने कहा कि उथल-पुथल ने खाड़ी में नए जारी करने को धीमा नहीं किया है, जो सऊदी अरब के सार्वजनिक निवेश कोष से सुकुक की ओर इशारा करता है। उन्होंने कहा, “यह देखना बहुत दिलचस्प है कि आपको छूत के जोखिम का कोई बड़ा डर नहीं दिख रहा है,” उन्होंने कहा, जबकि युद्ध की शुरुआत के बाद से इज़राइल से कोई कॉर्पोरेट ऋण बिक्री नहीं हुई है।
निवेशकों का कहना है कि क्षेत्र की लगभग सभी मुख्य अर्थव्यवस्थाएं कुछ उथल-पुथल का सामना करने के लिए काफी मजबूत हैं। इज़राइल के पास लगभग 200 बिलियन डॉलर का भंडार है और खाड़ी देश तेल और गैस की कीमतों में बढ़ोतरी से उत्साहित हैं। लेकिन इक्विटी निवेशकों की नकदी की उड़ान इन अर्थव्यवस्थाओं के लिए अभी भी गंभीर जोखिम और विविधता लाने के उनके प्रयासों को उजागर करती है, क्योंकि क्षेत्र फिर से संघर्ष में फंस गया है।
मेपलक्रॉफ्ट के सोल्टवेट ने कहा कि निरंतर युद्ध तेल पर निर्भरता को रोकने के सऊदी प्रयासों को कमजोर कर सकता है, जबकि डर्गाचेव और अन्य निवेशकों ने कहा कि संघर्ष की लंबाई – और इसने इजरायली व्यवसायों और निवेश को कितनी बुरी तरह नुकसान पहुंचाया – इसकी अर्थव्यवस्था पर और अधिक कहर बरपा सकता है। डर्गाचेव ने कहा, “इज़राइल के लिए, बड़ा सवाल यह है कि इसके बाद क्या होगा? वास्तव में इसकी कोई कीमत नहीं है।”
