SEBI म्यूचुअल फंड ट्रस्टियों के लिए अधिक जवाबदेही चाहता है

म्युचुअल फंड उद्योग के बढ़ते पैमाने के बीच पूंजी बाजार नियामक सेबी ने यूनिटधारकों के हितों की रक्षा के लिए ट्रस्टियों की भूमिका और जवाबदेही बढ़ाने का प्रस्ताव दिया है।

इसके अलावा नियामक ने एसेट मैनेजमेंट कंपनी (एएमसी) के बोर्ड की जवाबदेही बढ़ाने का सुझाव दिया है। साथ ही, सेबी ने म्यूचुअल फंडों द्वारा सार्वजनिक घोषणाओं के प्रसार के लिए एक साझा मंच का प्रस्ताव दिया है।

सभी उत्पादों और सेवाओं में यूनिटधारकों के हित के दृष्टिकोण से एएमसी के निर्णयों के लिए एक स्वतंत्र समीक्षा तंत्र के लिए, सेबी ने यह अनिवार्य करने का प्रस्ताव दिया है कि “यूनिट होल्डर प्रोटेक्शन कमेटी (यूएचपीसी) को एएमसी के बोर्ड द्वारा गठित किया जाना चाहिए” .

सेबी ने अपने परामर्श पत्र में सुझाव दिया है कि म्यूचुअल फंड के ट्रस्टियों को एएमसी, उसके कर्मचारियों द्वारा बाजार के दुरुपयोग और एसेट बेस को बढ़ाने के लिए एएमसी द्वारा गलत बिक्री पर ध्यान देना चाहिए। एएमसी, साथियों के साथ अपने प्रदर्शन की तुलना करें और सुनिश्चित करें कि एएमसी के प्रायोजक को कोई अनुचित लाभ नहीं मिल रहा है।

मुख्य क्षेत्रों के अलावा, ट्रस्टियों को उन फोलियो के लिए एएमसी द्वारा उठाए गए कदमों की समय-समय पर समीक्षा करने के लिए जिम्मेदार होना चाहिए, जिनमें बैंक विवरण के साथ सभी केवाईसी विशेषताएं शामिल नहीं हैं।

इसके अलावा, सेबी ने सुझाव दिया है कि ट्रस्टियों और उनके संसाधन व्यक्तियों को स्वतंत्र रूप से एएमसी द्वारा अनुपालन की सीमा का मूल्यांकन करना चाहिए और केवल एएमसी के आश्वासनों पर भरोसा नहीं करना चाहिए। ट्रस्टियों के पर्यवेक्षण की सुविधा के लिए, एएमसी को उन्हें विश्लेषणात्मक जानकारी प्रदान करनी चाहिए। वर्तमान में, ट्रस्टी मुख्य रूप से एएमसी पर लागू नियमों के अनुपालन को सुनिश्चित करने के लिए भरोसा करते हैं।

नियमों के तहत, यूनिटधारकों के लाभ के लिए ट्रस्टी म्यूचुअल फंड की संपत्ति को ट्रस्ट में रखते हैं। ट्रस्टी म्युचुअल फंड के लिए योजनाएं चलाने और निवेश उद्देश्यों के अनुसार विभिन्न योजनाओं के तहत जुटाए गए धन का प्रबंधन करने के लिए एक एएमसी नियुक्त करते हैं।

सेबी ने शुक्रवार को कहा, “म्युचुअल फंड उद्योग के बढ़ते पैमाने और पहुंच को देखते हुए, यूनिटधारकों की सुरक्षा के संबंध में ट्रस्टियों की भूमिका और भी महत्वपूर्ण हो जाती है।”

पिछले एक दशक में म्यूचुअल फंड उद्योग के आकार में पांच गुना वृद्धि हुई है। प्रबंधन के तहत संपत्ति (एयूएम) नवंबर 2012 में 7.93 लाख करोड़ रुपये से बढ़कर दिसंबर 2022 में 39.89 लाख करोड़ रुपये हो गई है।

यह सुनिश्चित करने के लिए कि ट्रस्टी अपनी मुख्य जिम्मेदारियों पर समय और ध्यान दें, सेबी ने सुझाव दिया है कि अन्य जिम्मेदारियों को पूरा करने के लिए, ट्रस्टी ऑडिट फर्मों, कानूनी फर्मों, मर्चेंट बैंकरों जैसी पेशेवर फर्मों पर भरोसा कर सकते हैं।

सेबी ने कुछ कर्तव्यों को भी सूचीबद्ध किया है जो ट्रस्टी एएमसी को सौंप सकते हैं। इसमें यह सुनिश्चित करना शामिल है कि एएमसी द्वारा किसी भी योजना के लॉन्च से पहले सभी प्रणालियां मौजूद हैं, और फंड के कारण म्यूचुअल फंड में किसी भी आय की गणना और यूनिटधारकों के लिए म्यूचुअल फंड में प्राप्त किसी भी आय की गणना करना शामिल है।

नियामक ने शासन के दृष्टिकोण से ट्रस्टी कंपनी में परिवर्तित करने के लिए ट्रस्टी संरचना के बोर्ड के साथ मौजूदा ट्रस्टियों को एक वर्ष का समय प्रदान करने का प्रस्ताव दिया है।

वर्तमान में, न्यासियों के लिए दो संरचनाओं की अनुमति है – कॉर्पोरेट और न्यासी संरचना का बोर्ड। इसके अलावा, कुछ ऐसे म्युचुअल फंड हैं जिनमें बोर्ड ऑफ ट्रस्टी संरचना है जबकि अन्य सभी म्यूचुअल फंड के ट्रस्टियों ने एक ट्रस्टी कंपनी की संरचना को अपनाया है।

समय की अवधि में ट्रस्टियों की बढ़ी हुई भूमिका को ध्यान में रखते हुए, सेबी ने अपने कार्यों को पर्याप्त रूप से करने के लिए ट्रस्टियों की न्यूनतम संख्या बढ़ाने का सुझाव दिया है। वर्तमान में, निर्धारित न्यासियों की न्यूनतम संख्या चार है।

साथ ही, यह भी प्रस्तावित किया गया है कि ट्रस्टी कंपनी का अध्यक्ष एक स्वतंत्र निदेशक होना चाहिए। सेबी ने सुझाव दिया है कि एएमसी और ट्रस्टियों (जिनमें ज्यादातर स्वतंत्र निदेशक शामिल हैं) की ऑडिट कमेटी की बैठक के अलावा, एएमसी के बोर्ड और ट्रस्टी बोर्ड को साल में कम से कम एक बार मिलना अनिवार्य किया जा सकता है ताकि संबंधित मुद्दों पर चर्चा की जा सके। म्यूचुअल फंड्स।

नियामक ने प्रस्तावित किया कि एएमसी और उसके दायित्वों पर मौजूदा एमएफ विनियमों को एएमसी के बोर्ड के दायित्वों के संबंध में अतिरिक्त खंड शामिल करने के लिए संशोधित किया जा सकता है।

प्रस्तावित संशोधन में एक खंड शामिल हो सकता है जो एएमसी के बोर्ड पर यह सुनिश्चित करने का दायित्व डालता है कि परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनी की सभी गतिविधियां इन विनियमों के प्रावधानों के अनुसार हैं। भारतीय प्रतिभूति एवं विनिमय बोर्ड (सेबी) ने इन प्रस्तावों पर जनता से 24 फरवरी तक राय मांगी है।